Nachhaltige Investitionen

Um nachhaltig zu investieren, ist die gemeinsame Investitionstätigkeit mit besonders sachkundigen Partnern ein bedeutsamer Bestandteil unserer Strategie. Die Hauptmotivation für das Eingehen solcher Partnerschaften ist, einen möglichst breiten Zugang zu attraktiven Projekten zu erhalten. Nachhaltiges Investieren wird somit zur gemeinschaftlichen Aufgabe.

Diese Partnerschaften haben bereits zahlreiche Projekte in unterschiedlichen Größenklassen und Geografien für uns erworben. Als Beispiel sei hier eine Kapitalzusage von rund 300 Mio. Euro genannt, mittels welcher unter anderem ein Solarprojekt in Rheinland-Pfalz (siehe Abbildung) finanziert wurde. Bezogen auf den Sektor der Erneuerbaren Energien, sind neben Solarprojekten auch On- und Offshore-Windprojekte Teil des Infrastruktur-Portfolios.

Anfang 2020 durften wir zudem Teil einer neuen Partnerschaft mit einem in Hamburg ansässigen und auf Erneuerbare Energien spezialisierten Asset Manager werden.

Mit einer Kapitalzusage von rund 100 Mio. Euro erwirbt dieser in unserem Auftrag Solar- und Windprojekte in Europa.

Die Anlagen befinden sich teilweise noch in der Bauphase und sollen im Laufe der nächsten Jahre ans Netz gehen. Einmal in Betrieb, werden diese den jährlichen Stromverbrauch von ca. 586.000 Haushalten umweltfreundlich decken. Teil des Portfolios des Managers aus Hamburg ist beispielsweise auch ein bereits in Betrieb befindliches Solarprojekt in Andalusien, im Süden von Spanien. Ende 2022 haben wir unsere Zusammenarbeit mit diesem Asset Manager weiter ausgebaut. Mit einer Kapitalzusage von nun rund 150 Mio. Euro erwirbt dieser für uns weitere europäische Projekte in den Bereichen der Erneuerbaren Energien sowie „grünen“ Infrastruktur. Hierbei erfüllen sowohl das erste als auch das zweite Produkt des Asset Managers die Kriterien eines SFDR Artikel 9 Fonds. Diese Klassifizierung umfasst Finanzprodukte, die ein explizites Nachhaltigkeitsziel verfolgen.

Darüber hinaus sind wir auch im Wasserkraft-Sektor aktiv. Die Erzeugung von Energie durch Wasserkraft ist einer der ältesten und sehr etablierten Sektoren im Bereich der Erneuerbaren Energien, der jedoch spezifischer Expertise bedarf. Auch hier setzen wir auf Partnerschaften. In Zusammenarbeit mit einem spezialsierten Asset Manager haben wir hier aktuell knapp 140 Mio. Euro investiert. Weiteres Kapital wird unter anderem für die Finanzierung von Anlagen in Norwegen genutzt. Der größte Betreiber von Kleinwasserkraftwerken in Norwegen und Schweden ist hierbei der Empfänger des Kapitals.

Seit dem Jahr 2022 erweitern wir unser Portfolio zudem um Investments aus der Assetklasse Natural Capital. Mit einer Kapitalzusage von rund 100 Mio. USD haben wir uns Ende 2022 an einem entsprechenden Fonds beteiligt, dessen Fokus auf Investitionen in nachhaltige Land- und Forstwirtschaft in Europa, Nordamerika, Australien und Neuseeland liegt.

Ende 2023 folgte dann mit über 100 Mio. USD die Beteiligung an einem weiteren Fonds. Der als SFDR Artikel 9 klassifizierte Fonds wird ein Portfolio an nachhaltig bewirtschafteten Waldflächen erwerben. Die Flächen werden vorrangig zur CO2-Bindung als auch zur traditionellen und nachhaltigen Holzernte bewirtschaftet.

Das Thema Nachhaltigkeit hat in der Anlageklasse Immobilien eine große Bedeutung. In unseren Mandaten legen wir großen Wert auf die Energieeffizienz von Objekten und Gebäudezertifizierungen.

Im Rahmen der Mitgliedschaft in der Net-Zero-Asset Owner Alliance (NZAOA) setzen wir uns auch in Real Estate Zwischenziele für die Dekarbonisierung unseres Bestands. Darüber hinaus sind wir Mitglied im Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB), bei dem Equity Investments im Immobilienbereich international einem Benchmarking unterzogen werden. Etwa 70% unseres Equity-Portfolios nimmt am GRESB-Rating teil. Darüber hinaus engagieren wir uns für die Einführung eines branchenweiten Benchmarkings im Fremdkapitalbereich. Für einen Bestand in Höhe von über 1 Mrd. EUR bestehen Energieaudits als Ausgangsbasis für die Definition von Maßnahmen zur Erhöhung der Energieeffizienz.

In unserem größten Fondsmandat haben alle Immobilien ein Energieaudit durchlaufen, dabei wurden über 100 ESG-Maßnahmen zur Verbesserung der Energieeffizienz und damit zur Verringerung der CO2-Intensität abgeleitet. CRREM-Analysen zeigen den Dekarbonisierungspfad je Objekt zur Einhaltung von Klimazielen. Fast 80% der Mietverträge in diesen Objekten enthalten Nachhaltigkeitsklauseln, u.a. werden Smart Meter eingesetzt, um die Datenerfassung zu optimieren. Darüber hinaus verfügt die Mehrzahl der Objekte über eine Gebäudezertifizierung, davon rd. die Hälfte DGNB Gold. Eine Zertifizierung wird für alle Gebäude angestrebt. Mit den Mietern der Objekte wird aktiv über die Nachhaltigkeitsperformance der Immobilien über ESG-Newsletter kommuniziert. Diese Initiativen tragen dazu bei, dass der Fonds im GRESB-Rating einer der besten seiner Vergleichsgruppe in Deutschland ist.

Weitere Informationen zu GRESB gibt es auch unter Mitgliedschaften.