Nachhaltige Investitionen

Um nachhaltig zu investieren, ist die gemeinsame Investitionstätigkeit mit besonders sachkundigen Partnern ein bedeutsamer Bestandteil unserer Strategie. Die Hauptmotivation für das Eingehen solcher Partnerschaften ist, einen möglichst breiten Zugang zu attraktiven Projekten zu erhalten.

Diese Partnerschaften haben bereits zahlreiche Projekte in unterschiedlichen Größenklassen und Geografien für uns erworben. Als Beispiel sei hier eine Kapitalzusage von rund 300 Mio. Euro genannt, mittels welcher unter anderem ein Solarprojekt in Rheinland-Pfalz (siehe Abbildung) finanziert wurde. Nachhaltiges Investieren wird somit zur gemeinschaftlichen Aufgabe. Das Ergebnis dieser Zusammenarbeit lässt sich sehen:

Die CO2-Einsparung aller für uns erworbenen Projekte speziell durch eine der Partnerschaften betrug in 2023 rund 800.000 t. Knapp 670.000 Haushalte konnten so mit erneuerbaren Strom versorgt werden.

Neben dem Engagement in puncto Onshore-Wind- und Solaranlagen haben wir uns ebenfalls mit 40 % am Eigenkapital-Anteil von 130 Mio. Euro direkt an dem Offshore-Windpark Nordergründe beteiligt (siehe Abbildung). Weiterer Anteilseigner ist hierbei ein deutsches Unternehmen zur Entwicklung und zum Betrieb von Wind- und Solarparks.

Der Park liegt rund 15 Kilometer nordöstlich von Wangerooge, innerhalb der 12-Seemeilen-Zone im niedersächsischen Wattenmeer und umfasst 18 Windturbinen, verteilt auf sechs km². Die Wassertiefe beträgt hier ganze 12-15 Meter. Seit Dezember 2017 ist das Projekt mittlerweile in Betrieb und versorgt mit einer Leistung von 111 Megawatt knapp 100.000 Haushalte mit Strom.

Anfang 2020 durften wir zudem Teil einer neuen Partnerschaft mit einem in Hamburg ansässigen und auf Erneuerbare Energien spezialisierten Asset Manager werden.

Mit einer Kapitalzusage von rund 100 Mio. Euro erwirbt dieser in unserem Auftrag Solar- und Windprojekte in Europa.

Die Anlagen befinden sich teilweise noch in der Bauphase und sollen im Laufe der nächsten Jahre ans Netz gehen. Einmal in Betrieb, werden diese den jährlichen Stromverbrauch von ca. 586.000 Haushalten umweltfreundlich decken. Teil des Portfolios des Managers aus Hamburg ist beispielsweise auch ein bereits in Betrieb befindliches Solarprojekt in Andalusien, im Süden von Spanien. Ende 2022 haben wir unsere Zusammenarbeit mit diesem Asset Manager weiter ausgebaut. Mit einer Kapitalzusage von nun rund 150 Mio. Euro erwirbt dieser für uns weitere europäische Projekte in den Bereichen der Erneuerbaren Energien sowie „grünen“ Infrastruktur. Hierbei erfüllen sowohl das erste als auch das zweite Produkt des Asset Managers die Kriterien eines SFDR Artikel 9 Fonds. Diese Klassifizierung umfasst Finanzprodukte, die ein explizites Nachhaltigkeitsziel verfolgen.

Darüber hinaus sind wir auch im Wasserkraft-Sektor aktiv. Die Erzeugung von Energie durch Wasserkraft ist einer der ältesten und sehr etablierten Sektoren im Bereich der Erneuerbaren Energien, der jedoch spezifischer Expertise bedarf. Auch hier setzen wir auf Partnerschaften. In Zusammenarbeit mit einem spezialsierten Asset Manager haben wir hier aktuell knapp 192 Mio. Euro investiert. Weiteres Kapital wird unter anderem für die Finanzierung von Anlagen in Norwegen genutzt. Der größte Betreiber von Kleinwasserkraftwerken in Norwegen ist hierbei der Empfänger des Kapitals.

Seit dem Jahr 2022 erweitern wir unser Portfolio zudem um Investments aus der Assetklasse Natural Capital. Mit einer Kapitalzusage von rund 100 Mio. USD haben wir uns Ende 2022 an einem entsprechenden Fonds beteiligt, dessen Fokus auf Investitionen in nachhaltige Land- und Forstwirtschaft in Europa, Nordamerika, Australien und Neuseeland liegt.

Ende 2023 folgte dann mit über 100 Mio. USD die Beteiligung an einem weiteren Fonds, diesmal von Manulife Investment Management, dem weltweit größten Investment Manager im Bereich Natural Capital. Der als SFDR Artikel 9 klassifizierte Manulife Forest Climate Fund wird ein Portfolio an nachhaltig bewirtschafteten Waldflächen erwerben. Die Flächen werden vorrangig zur CO2-Bindung (inkl. der Generierung von Carbon Offset Credits) als auch zur traditionellen und nachhaltigen Holzernte bewirtschaftet. Ziel ist der Erwerb von insgesamt 6-10 Assets.

Diese Assetklasse möchten wir in Zukunft weiter ausbauen.

Das Thema Nachhaltigkeit spielt bei den Immobilieninvestitionen der Gothaer schon seit längerem eine bedeutende Rolle. Mit Blick auf Objekte im Bereich der sozialen Infrastruktur investierte die Gothaer daher bereits 2015 rund 200 Mio. Euro in einen deutschen Pflegeimmobilienfonds. Der Fokus auf Sozialimmobilien erstreckt sich inzwischen aber auch auf Kitas in Deutschland. Diesbezüglich beschloss die Gothaer 2018 die Investition von rund 100 Mio. Euro in ein entsprechendes Portfolio.

Daneben gehören seit vielen Jahren auch von der öffentlichen Hand genutzte Immobilien zur Anlagestrategie der Gothaer. Auch diesen kommt im Bereich der sozialen Infrastruktur eine hohe Bedeutung zu. Hierbei zählt ein breites, solventes Mieterspektrum zu den Nutzern. Es kann sich dabei um Behörden, Ministerien, Justizzentren, Rathäuser oder Ämter verschiedenster Art handeln, allesamt in der Regel vergleichsweise standorttreue Nutzer von Immobilien. Als einem der jüngsten Zugänge in diesem Segment hat die Gothaer zusammen mit anderen deutschen institutionellen Investoren das Stadthaus Köln erworben. Das Objekt befindet sich in unmittelbarer Nähe zum ICE-Bahnhof Köln-Deutz und stellt als Technisches Rathaus einen wichtigen Standort der Kölner Stadtverwaltung dar. Fünf Dezernate mit ca. 3.500 Mitarbeitern haben hier ihren Sitz.

Insgesamt hat sich die Gothaer dem Nachhaltigkeitsaspekt bei all ihren Immobilieninvestments verpflichtet und ist im Jahr 2020 Mitglied bei GRESB geworden, dem führenden Bewertungssystem zur Messung und Bewertung der Nachhaltigkeitsperformance von Immobilienportfolios nach ESG-Kriterien.

Hinsichtlich ESG-Maßnahmen und Zielen im Bereich Real Estate wurden hier in 2021 rund 80 % des Real Estate Portfolios nach GRESB bewertet. Für weitere 7 % des Portfolios steht dies für die Jahre 2022/2023 an. Darüber hinaus soll der Fokus für die Jahre 2022/2023 auf der Recherche nach Artikel 8 bzw. 9 Fonds nach der Sustainable Finance Disclosures Regulation (SFDR) liegen. Zudem wurden für Immobilieninvestments in Höhe von rund 850 Mio. Euro Energieaudits durchgeführt, weitere sind geplant. Nach Auswertung der Auditergebnisse erfolgt die planmäßige Umsetzung von Maßnahmen zur nachhaltigen Ertüchtigung der Assets.

Weitere Informationen zu GRESB gibt es auch unter Mitgliedschaften.