Unser Nachhaltigkeitskonzept: Sonnenblumen auf einem Feld.

Worauf wir Wert legen

Unser Ansatz für verantwortliches Investieren

Unser Nachhaltigkeitskonzept beruht auf einem ganzheitlichen Ansatz. Dieser konzentriert sich auf die Themen Umwelt, Soziales und Staats-/Unternehmensführung und soll Risiken in der Kapitalanlage reduzieren.

Hierdurch stärken wir das Leistungsversprechen gegenüber unserer Kundschaft.

Nachhaltigkeitskonzept

Darauf achten wir - für nachhaltige Partnerschaften

Unternehmen:

Für liquide Unternehmensinvestments besteht das Fundament unseres Nachhaltigkeitskonzeptes aus geschäftsfeld- und normbasierten Ausschlusskriterien. Hierdurch reduziert sich das Anlageuniversum für Neuinvestitionen seit 2019 kategorisch um Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit ausgerichtet ist auf:

  • Konventionelle Waffen (außer Unternehmen mit Sitz in der EU oder in den USA)*
  • Geächtete Waffen (Streubomben, Landminen etc.)
  • ABC-Waffen
  • Arktisches Öl & Gas (Umsatz größer als 5%)
  • Ölsande & Schieferöl (Umsatz größer als 5%)
  • Öl & Gas Unternehmen in den EU und OECD Ländern mit Expansionsplänen zur Erschließung neuer Öl- & Gasfelder, die noch kein Net Zero Ziel gesetzt haben
  • Kraftwerkskohle (Förderung bzw. Verstromung größer als 15% des Umsatzes oder Kohlereserven größer als 1 Mrd. Tonnen)
  • Infrastruktur: Keine Finanzierung von Projekten, welche die Erschließung neuer Öl- und Gasfelder, den Bau neuer Öl- und Gaskraftwerke oder Verkehrsnetze bzw. einer einschlägigen dedizierten Infrastruktur zum Ziel haben. Ausgenommen davon sind Projekte, die nachweislich mit dem 1,5-Grad-Ziel des Pariser Klimaschutzabkommens vereinbar sind.

Ferner schließen wir Unternehmen aus, die

  • den Aufbau neuer Kohlekraftwerkskapazitäten von mindestens 100 MW oder
  • die Erschließung neuer Kohlebergwerke oder eine erhebliche Steigerung der jährlichen Produktion von mindestens 1 Mio. t Steinkohle oder
  • die Entwicklung/Erweiterung von Kohletransportanlagen oder anderer Infrastrukturanlagen zur Unterstützung von Kohlebergwerken planen.

Des Weiteren schließen wir Unternehmen aus, die gegen die folgenden Normen verstoßen:

  • 10 Prinzipien des United Nations Global Compacts (weltweit größte und wichtigste Initiative für verantwortungsvolle Unternehmensführung)
  • Kernarbeitsnormen der International Labor Organization (UNO-Sonderorganisation für internationale Arbeits- und Sozialstandards) und
  • UN Guiding Principles on Business and Human Rights (UNO-Leitprinzipien für Wirtschaft und Menschenrechte)

Neben der Berücksichtigung von geschäftsfeld- und normbasierten Ausschlusskriterien unterzieht die Gothaer Asset Management AG im Rahmen der Integration alle liquiden Unternehmensinvestments (Einzelanleihen und -aktien) einer Nachhaltigkeits- bzw. ESG-Analyse.

Die ESG-Analyse basiert auf einer Vielzahl an verschiedenen ESG-Indikatoren, die von den externen ESG-Datenlieferanten MSCI ESG Research und RepRisk zur Verfügung gestellt werden. Neben Klimakennzahlen finden soziale Indikatoren, Kriterien einer guten Unternehmensführung und die Indikatoren zur Messung der negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen in der ESG-Analyse Berücksichtigung. Die verschiedenen Indikatoren werden in Schulnoten übersetzt und im Rahmen einer standardisierten ESG-Scorecard interpretiert. Investitionen in Unternehmen mit erheblich erhöhten ESG-Risiken, die u.a. bei einem sehr schlechten ESG-Rating oder schwerwiegenden Kontroversen vorliegen können, erfordern eine schriftliche Begründung sowie das fortlaufende Monitoring des Fachbereichs.

Aufgrund der sich verändernden Datenverfügbarkeit und –qualität wird der Ansatz fortlaufend weiterentwickelt. Liegen zu einem Unternehmen keine Informationen seitens der externen ESG-Datenanbieter vor, werden weitere externe Datenquellen, wie z.B. Internet, Bloomberg oder Nicht-Regierungsorganisationen (NGOs), auf Hinweise erhöhter ESG-Risiken geprüft. Werden keine Hinweise gefunden, ist ein Investment grundsätzlich zulässig. Die ESG-Bewertungen der liquiden Unternehmensinvestments erfolgen fortlaufend und werden vom Fachbereich mindestens jährlich dokumentiert.

Unsere direkten Aktieninvestments im Sicherungsvermögen werden nach dem Best-in-Class Ansatz angelegt. Der Fokus liegt hierbei auf der Portfoliooptimierung nach der unternehmensindividuellen Treibhausgasintensität unter Berücksichtigung weiterer risikomitigierender Faktoren. Im Zielergebnis wird die Treibhausgasbelastung des Portfolios um 50% gegenüber der jeweiligen Benchmark reduziert.

*Für Publikumsfonds gilt: Konventionelle Waffen (Umsatz über 10%)

*Eine Investition in Waffenhersteller ist jedoch nur nach einer vorhergehenden Analyse der entsprechenden Unternehmen – insbesondere hinsichtlich der Waffenverwendung und den Abnehmerländern – und einer fortlaufenden Überwachung möglich

*15% Umsatz gilt bis ende 2025 nur für EU- und OECD-Länder, weitere Informationen finden Sie in unserer Kohleausstiegstrategie

Nachhaltigkeitskonzept

Darauf achten wir - bei Staaten und staatsnahen Emittenten, Immobilien, Pfandbriefen sowie bei der Stimmrechtsausübung in Bezug auf Aktieninvestments

Staaten und staatsnahe Emittenten**

Immobilien

Pfandbriefe

Stimmrechtsausübung bei Aktieninvestments

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Ansprechpartner*innen

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Hinweis

Die hier getroffenen Aussagen geben die gegenwärtigen Meinungen und den Kenntnisstand der Gothaer Asset Management AG wieder und können zukünftig neu bewertet werden. Die getroffenen Aussagen sind Absichten. Aktuelle Ereignisse oder Entscheidungen können sich von diesen Aussagen unterscheiden. Die Gothaer Asset Management AG haftet nicht für Genauigkeit, Vollständigkeit und Beachtung der Aussagen. Die Aussagen stellen kein Angebot oder eine Empfehlung einer speziellen Anlage dar, selbst wenn individuelle Emittenten oder Sicherheiten genannt werden. Diese Information ist kein Ersatz für eine individuelle Anlageberatung.